【CNMO科技动静】据界面新闻动静，美股科技板块于7月履历了从团体回调到强势反转的猛烈颠簸。月初费城半导体指数单周狂跌11%，近七成半导体标的较高点回撤超20%，市场对于天量本钱开支侵蚀企业现金流的担心连续升温。月末跟着财报集中披露，行情完全反转，微软单日暴涨15.51%创下2008年以来最年夜单日涨幅，动员存储、装备、AI芯片全线反扑，费城半导体指数单日年夜涨8.19%，美光、闪迪、AMD单日涨幅全数冲破13%。

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纵不雅整个7月，科技巨头们的焦点贸易动作出现出高度共性：连续上调整年本钱开支，资金险些全数流向AI办事器、数据中央、自研芯片与存储产能。经大略统计，包括亚马逊、google母公司Alphabet、微软、Meta于内的年夜型科技公司，单月集中披露的整年本钱开支规划靠近8000亿美元。

google母公司Alphabet率先于7月中旬上调整年本钱开支至1950亿至2050亿美元。google首席财政官阿纳特·阿什肯纳齐于财报德律风会上暗示，google云积存定单超5140亿美元，算力缺口至少连续两年。微软维持原有1900亿美元本钱开支计划，但单季本钱支出到达410亿美元，同比年夜涨70%，全数用在采购GPU扩建Azure算力集群。该公司付费Copilot用户连续高速增加，投入同步兑现收入，这也是微软月末股价暴涨的焦点支撑。

Meta与亚马逊于7月末集中开释加码旌旗灯号。Meta发布二季度财报后，将整年本钱开支指引由1250亿美元上调至1300亿至1450亿美元，单季本钱支出310.8亿美元，同比年夜幅爬升。Meta首席财政官苏珊·李于德律风集会上暗示，行业持久算力供应不足，公司将于2026至2027年最年夜化数据中央设置装备摆设速率，同步推进德州140亿美元、路易斯安那州500亿美元超算园区项目。与其他云巨头差别的是，Meta没有对于外售卖算力的云营业，全数AI投入只能依赖告白变现消化。二季度其自由现金流同比狂跌91%至7.84亿美元，财报披露后盘内股价年夜跌8%，成为7月本钱开支扩张行情里的弱势标的。

亚马逊同步开释重磅扩张规划。公司首席履行官安迪·贾西于本地时间7月30日的财报集会上公布，整年本钱开支预期再度上调至2200亿美元，较2月最初预期晋升200亿美元。贾西判定，算力供需掉衡将延续至2028年，即便到达如许的支出范围，仍没法满意2026年的全数算力需求，2027年及2028年需求依旧旺盛。亚马逊云办事二季度营收422亿美元，同比年夜增37%，创18个季度以来新高，AI营业年营收冲破250亿美元，实现三位数增加。充沛的现金流对于冲本钱开支压力，财报发布后亚马逊盘后股价年夜涨近10%，与Meta形成光鲜分解。

硬件龙头苹果也于本地时间7月30日发布最新财报。2026财年第三财季，公司硬件营收全线增加，但四序度产能指引偏弱，叠加办事营业增速不和预期，财报盘后年夜跌6.33%。苹果虽未年夜范围自建AI数据中央，却连续加年夜自研端侧AI芯片研发投入，同步向上游锁定存储、进步前辈芯片持久供货，素质仍是AI财产链上游成本扩张逻辑的延长，与其余巨头算力扩张形成财产上下流呼应。

特斯拉7月重申整年本钱开支超250亿美元，其于德州自建的AI芯片工场落地，重要依赖主动驾驶端侧AI实现算力扩张。半导体企业作为本钱开支的直接管益方，7月谋划动作与科技巨头彻底绑定，形成供需闭环。

英特尔7月24日发布财报，单季营收161亿美元同比增加25%，数据中央AI营业收入同比年夜涨59%，整年本钱开支上调至200亿美元，加码美国本土进步前辈制程工场，及云厂商签署十份持久办事器CPU供货和谈锁定定单。

英伟达7月股价震荡走弱，盘中最低跌至190美元，市场担心云厂商连续扩张带来芯片供应多余，但终端需求数据连续强劲，月末追随年夜盘反弹收涨2.65%，总市值维持4.7万亿美元高位。AMD、存储厂商美光、西部数据、装备企业运用质料，7月全数拿到超年夜范围云厂商年夜额持久定单，存储芯片企业受益AI算力存储增量，月末迎来团体暴涨，闪迪单日涨幅靠近26%。

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